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2012.03.11 [재테크]적립식 펀드의 달콤한 유혹에 속지 말자!

[재테크]적립식 펀드의 달콤한 유혹에 속지 말자!

가정 생활/재테크 2012. 3. 11. 20:59

요즘은 은행 창구나 보험 설계사를 만나면
금융상품을 권하는 사람들을 쉽게 볼 수 있습니다.

주로 권하는 상품 중 하나인 적립식 펀드.
'과연 그들의 설명처럼 거치식 보다 항상 좋은 걸까?' 라는 의문이 생기기 마련이죠.

결론 부터 말하자면

자, 그럼 그 이유를 알아봅시다.

추천은 저를 춤추게 합니다 ^^

적립식 투자의 핵심 논리는 코스트 애버리징(Cost Averaging) 효과입니다.

주가가 하락했을 때 주식을 사면 평균 매입단가가 낮아지게 되죠.
이 때문에, 주가가 급락해도 시간이 지나면 금방 회복이 된다고 합니다.

이는 한 번에 목돈을 투자하는 거치식 투자보다
주식 시장의 변동에 민첩하게 대응할 수 있다며 적립식을 추천합니다.

코스피지수를 보면 답이 쉽게 나옵니다.
(마침 한 눈에 알아보기 쉽게 작성된 그래프가 있네요. )

위 그래프를 보면 알 수 있듯, 적립식이 거치식보다 수익률이 좋은 경우는 두 가지 경우 입니다.

첫째, 주가가 떨어지다 다시 올라가는 경우.
하락 구간 동안 차분하게 주식을 매입해서 평균 매입단가를 지속적으로 낮추게 되고,
상승을 하면서 그동안 쌓인 뭉칫돈이 신나게 이윤을 내주게 되니
그야 말로 적립신 펀드의 매력에 푹 빠질 수 밖에 없겠죠.

둘째, 손실이 발생하는 하락장
사실 적립식이던, 거치식이던 주가가 하락하는데는 장사가 없습니다.
단지 거치식에 비해서 초기에 투자한 금액이 적기 때문에 상대적으로 손실이 적겠죠.
물론, 이후에 상승 반전한다면 좋겠지만요.

문제는 이제 부터 입니다.

첫째, 주가가 계속 오르는 상승장
이런 경우 거치식 수익이 적립식보다 좋게 나옵니다.
왜냐하면, 적립식펀드에 투자하면 꾸준히 비싸게 주식을 사겠지만
거치식은 낮은 가격에 주식을 몽땅 샀기 때문에 수익률이 월등히 높을 수밖에 없다.

둘째, 지수가 올랐다가 떨어지는 경우.
거치식이야 거의 본전이 되겠지만,
적립식은 상승장에서 평균 단가가 높아진 이후에 손실이 크게 발생하게 되므로,
본전도 못 찾게 되겠죠?

이러니 적립식이 거치식보다 수익률이 항상 좋을 것이라는 믿음은 맞지 않습니다.
상황에 따라 승패가 결정 된다고 봐야 합니다.

이제 적립식 펀드를 맹신하지 말고 가입전에 꼼꼼히 따져 보세요~